Ｍ＆Ａって何？【会社はいくらで売れるの？企業価値はどう決まる？】

こんにちは！

愛媛県松山市の税理士事務所、廣瀬和隆税理士事務所です。

９月に入りましてもなお厳しい暑さが続いておりますが、皆さまいかがお過ごしでしょうか。

夏の疲れや季節の変わり目による体調不良になりやすい時です。忙しい毎日だからこそ、休息をしっかり取りながら、健康第一でお過ごしください。

さて、今回は、多くの経営者の方からご質問をいただくテーマ、「会社はいくらで売れるの？」についてご紹介します。

 

会社はいくらで売れるの？企業価値はどう決まる？

M&Aについてお話をすると、多くの経営者の方から最初にいただくご質問があります。

「うちの会社はいくらの価値があるのでしょうか？」

長年経営されてきた会社だからこそ、気になるポイントではないでしょうか。

しかし、会社の価値は、土地や建物のように「相場」が決まっているわけではありません。

同じ業種で売上規模が似ていても、評価額が大きく異なることは珍しくありません。

では、何によって会社の価値は決まるのでしょうか。

 

売上だけでは会社の価値は決まらない

「売上が高い会社ほど価値が高い」と思われることがありますが、実際にはそうとは限りません。

もちろん売上は重要ですが、それ以上に見られるのが利益です。

例えば、年間売上が1億円あっても利益がほとんど残っていない会社と、売上は7,000万円でも安定した利益を出している会社では、後者の方が高く評価されることもあります。

買い手企業が知りたいのは、「この会社は将来も安定して利益を生み出せるのか」という点だからです。

 

決算書から見える会社の健康状態

M&Aでは、決算書や試算表などの財務資料が重要な判断材料になります。

利益の推移や借入金の状況、資産・負債の内容、キャッシュフローなどを確認し、会社の経営状況を総合的に評価します。

そのため、日頃から適切な会計処理を行い、正確な決算書を作成しておくことが大切です。

「税金を抑えること」だけを重視した結果、本来の利益や会社の実力が見えにくくなってしまうケースもあります。

将来的にM&Aを視野に入れるのであれば、「会社の価値が正しく伝わる決算書」を意識することも重要です。

 

数字では表せない価値もある

一方で、会社の価値は、売上や利益だけで決まるものではありません。

例えば、

・長年取引のある優良顧客が多い
・高い技術力や専門性がある
・地域での知名度やブランド力がある
・経験豊富な従業員が在籍している
・独自の商品やサービスを持っている

こうした強みも、企業価値を高める大きな要素になります。

一見すると当たり前だと思っていることでも、買い手企業から見ると大きな魅力になることがあります。

経営者自身が気付いていない「会社の強み」が評価されるケースも少なくありません。

 

「今」が一番高く評価されるとは限らない

「あと数年頑張ってから考えよう」

そう考える方も多くいらっしゃいます。

もちろん、それも一つの考え方です。

しかし、会社の価値は景気、業界の市場環境などによっても変化します。

例えば、利益が安定している時期や、主要な取引先との関係が良好な時期は、高く評価される可能性があります。

一方で、将来的に今の状態がずっと続くことばかりではありません。

見極める必要があるときのために、一度自社の「今」の企業価値を知っておくことには大きな意味があります。

 

税理士と一緒に会社の価値を考える

企業価値は、単純な計算だけで決まるものではありません。

財務内容や収益力、将来性、業界の状況など、さまざまな要素を踏まえて総合的に判断されます。

私たち税理士事務所では、様々な業界の流れを見ているからこそ客観的に分析し、その会社の強みを価値と捉えることができます。

一緒に考えることで、M&Aを踏まえて企業価値を高めるための準備や、税務面でのアドバイス等のご提案にも繋がります。

 

会社の価値を知ることは、未来を考えること

数字のほか、強みや長年積み重ねてきた信用も、大切な企業価値の一つです。

経営者にとっては当たり前の日常が、他の会社から見ると魅力的な強みであることも少なくありません。

だからこそ、一度立ち止まって、自社の価値を客観的に見つめ直してみることをおすすめします。

それはM&Aのためだけではなく、今後の経営方針や事業承継を考えるうえでも、大きな財産になるはずです。

 

まだまだ暑い日が続きますが、皆様どうぞご自愛くださいませ。

 

大沼

 

 

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